Σε περισσότερα από 9,2 δισ. ευρώ υπολογίζονται οι μέχρι στιγμής ομολογιακές εκδόσεις των εισηγμένων του Euronext Athens, οι οποίες σπεύδουν να αξιοποιήσουν το παρατεταμένο ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας για τα ελληνικά assets.
Δεν είναι τυχαίο ότι ακόμη και εντός του δύσκολου Οκτωβρίου, όπου οι αποδόσεις έχουν πάρει την ανηφόρα, οι εγχώριες εταιρείες βγήκαν στις αγορές και «σήκωσαν» 650 εκατ. ευρώ μέσω δύο ξεχωριστών τίτλων (500 εκατ. ευρώ η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και 150 εκατ. ευρώ η Titan).
Είναι σαφές ότι η ρευστότητα εξακολουθεί να συνιστά το βασικό ζητούμενο για τους «παίχτες» της Λεωφόρου Αθηνών, οι οποίοι αντλούν χρήματα με στόχο την «τροφοδοσία» των φιλόδοξων business plans, αλλά και την αναχρηματοδότηση του παλαιότερου χρέους.
Ενδιαφέρον έχει το γεγονός ότι οι αποδόσεις που εξασφαλίζουν, συνεχίζουν να κινούνται σε ικανοποιητικά επίπεδα, κόντρα στο ευρύτερο κλίμα αναταραχής. Ενδεικτικά, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δανείστηκε με επιτόκιο 4,75%, ενώ η Titan, στο πλαίσιο της συμπληρωματική δημοπρασίας που συνδεόταν με το ομόλογο του Φεβρουαρίου, είδε το κόστος να διαμορφώνεται στο 3,5%. Μάλιστα, οι δύο παραπάνω εισηγμένες δεν αποτελούν τις μοναδικές που τόλμησαν να εκδώσουν νέο χρέος σ’ αυτές τις συγκυρίες.
Το ίδιο έπραξαν τον Σεπτέμβριο οι Eurobank και Alpha Bank, οι οποίες άντλησαν από 600 και 700 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα.
Φυσικά, η πλέον «ζωηρή» ομολογιακή δραστηριότητα καταγράφηκε στο α’ 8μηνο του 2026, όταν οι αποδόσεις ήταν σαφώς χαμηλότερες σε σύγκριση με σήμερα. Υπενθυμίζεται ότι μέσα στο καλοκαίρι έλαβαν χώρα οι εκδόσεις των Τρ. Πειραιώς και Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών με 500 εκατ. ευρώ, της Motor Oil με 400 εκατ. ευρώ, της Lamda Development με 350 εκατ. ευρώ, της Aktor Group με 300 εκατ. ευρώ, της Optima Bank με 200 εκατ. ευρώ και της Seanergy με 100 εκατ. ευρώ.
Τον χειμώνα και την άνοιξη είχαν προηγηθεί η Εθνική Τράπεζα με 600 και 500 εκατ. ευρώ, η Eurobank με τρία ομόλογα συνολικής αξίας 1,5 δισ. ευρώ, η Alpha Bank με 750 και 600 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου με 300 εκατ. ευρώ, η Capital με 250 εκατ. ευρώ, η Premia με 150 εκατ. ευρώ και, όπως προαναφέραμε, η Titan με 350 εκατ. ευρώ.
Η έντονη παρουσία των Ελλήνων στις αγορές χρέους δεν μπορεί να αποσυνδεθεί από τις ευρύτερες εξελίξεις στο Euronext Athens.
Η επαναφορά στις Αναπτυγμένες Αγορές, οι διαδοχικές αναβαθμίσεις από τους οίκους αξιολόγησης, η βελτίωση της χρηματοοικονομικής κατάστασης, οι μεγάλες συγχωνεύσεις – εξαγορές και η εικόνα σταθερότητας της εγχώριας οικονομίας έρχονται να ασκήσουν διπλή επίδραση. Αφενός διατηρούν το κόστος δανεισμού σε όσο το δυνατόν πιο ελεγχόμενο επίπεδο, δημιουργώντας μια αξιόπιστη εναλλακτική έναντι της ακριβότερης τραπεζικής πίστης. Αφετέρου, συντηρούν την όρεξη των διοικήσεων για νέες επενδύσεις και μεγαλύτερη παρουσία στο εξωτερικό.
Οι ομολογιακές εκδόσεις των εισηγμένων
• Εθνική Τράπεζα 600 εκατ. ευρώ (Ιανουάριος)
• Εurobank 400 εκατ. ευρώ (Ιανουάριος)
• Alpha Bank 750 εκατ. ευρώ (Φεβρουάριος)
• Εθνική Τράπεζα 500 εκατ. ευρώ (Φεβρουάριος)
• Titan Cement 350 εκατ. ευρώ (Φεβρουάριος)
• Capital 250 εκατ. ευρώ (Φεβρουάριος)
• Alpha Bank 600 εκατ. ευρώ (Απρίλιος)
• Eurobank 400 εκατ. ευρώ (Απρίλιος)
• Premia 150 εκατ. ευρώ (Απρίλιος)
• Eurobank 700 εκατ. ευρώ (Μάιος)
• Τρ. Κύπρου 300 εκατ. ευρώ (Μάιος)
• ΔΑΑ 500 εκατ. ευρώ (Ιούνιος)
• Motor Oil 400 εκατ. ευρώ (Ιούνιος)
• Lamda Development 350 εκατ. ευρώ (Ιούνιος)
• Optima Bank 200 εκατ. ευρώ (Ιούνιος)
• Aktor Group 300 εκατ. ευρώ (Ιούλιος)
• Seanergy: 100 εκατ. ευρώ (Ιούλιος)
• Τρ. Πειραιώς 500 εκατ. ευρώ (Αύγουστος)
• Alpha Bank 700 εκατ. ευρώ (Σεπτέμβριος)
• Eurobank 600 εκατ. ευρώ (Σεπτέμβριος)
• ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 500 εκατ. ευρώ (Οκτώβριος)
• Titan Cement 150 εκατ. ευρώ (Οκτώβριος)
Χρηματιστήριο: Επόμενη στάση… κέρδη 9μήνου – Πότε και ποιες εισηγμένες περιμένουν τον νέο καταλύτη
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
Προτιμώμενη πηγή στην Google