Ο Greg Abel φαίνεται να βάζει ήδη τη δική του σφραγίδα στην Berkshire Hathaway, καθώς μόλις στο δεύτερο τρίμηνο από την ανάληψη της θέσης του CEO προχώρησε σε σημαντικές τοποθετήσεις κεφαλαίων, περιορίζοντας αισθητά το τεράστιο απόθεμα μετρητών του ομίλου.
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα για το τρίμηνο που ολοκληρώθηκε στις 30 Ιουνίου, τα διαθέσιμα της Berkshire υποχώρησαν στα 365,5 δισ. δολάρια, μειωμένα κατά 8% από το ιστορικό υψηλό των 397,4 δισ. δολαρίων στα τέλη Μαρτίου. Πρόκειται για την πρώτη σημαντική μείωση των ταμειακών διαθεσίμων από τις αρχές του 2022.
Με βάση τον υπολογισμό που προτιμά η ίδια η Berkshire, ο οποίος εξαιρεί τα μετρητά της BNSF και προσαρμόζει τα στοιχεία για έντοκα γραμμάτια του αμερικανικού Δημοσίου που έχουν αγοραστεί αλλά δεν έχουν ακόμη εξοφληθεί, τα διαθέσιμα μειώθηκαν κατά 3,8%, στα 359,2 δισ. δολάρια.
Μέρος των κεφαλαίων κατευθύνθηκε σε επαναγορές μετοχών της ίδιας της Berkshire, συνολικού ύψους 4,5 δισ. δολαρίων. Το ποσό ήταν χαμηλότερο από τις εκτιμήσεις της αγοράς, αλλά πολύ μεγαλύτερο από τα μόλις 235 εκατ. δολάρια του πρώτου τριμήνου, όταν η εταιρεία είχε πραγματοποιήσει τις πρώτες επαναγορές της από το 2024.
Οι αγορές ενδέχεται μάλιστα να συνεχίστηκαν τον Ιούλιο. Με βάση τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία στις 29 Ιουλίου σε σύγκριση με το τέλος Ιουνίου, το Barron’s εκτιμά ότι η Berkshire δαπάνησε επιπλέον περίπου 3,4 δισ. δολάρια για επαναγορές.
Η μεγαλύτερη αλλαγή, ωστόσο, καταγράφηκε στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Η Berkshire αγόρασε περισσότερες μετοχές από όσες πούλησε, με τις καθαρές αγορές να φτάνουν τα 20 δισ. δολάρια. Στο ποσό περιλαμβάνεται και η επένδυση 10 δισ. δολαρίων στην Alphabet, μητρική της Google, που ανακοινώθηκε τον Ιούνιο.
Η εξέλιξη σηματοδοτεί σαφή αλλαγή πορείας, καθώς η Berkshire ήταν καθαρός πωλητής μετοχών επί 14 συνεχόμενα τρίμηνα. Η πλήρης εικόνα των κινήσεων του χαρτοφυλακίου αναμένεται να γίνει γνωστή με τη δημοσιοποίηση των αναλυτικών στοιχείων για το δεύτερο τρίμηνο.
Θετική ήταν και η εικόνα των λειτουργικών αποτελεσμάτων. Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 16%, στα 12,98 δισ. δολάρια, με την Berkshire Hathaway Energy να καταγράφει άνοδο 27% και την BNSF 6%. Τα κέρδη από μεταποίηση, υπηρεσίες και λιανικό εμπόριο ενισχύθηκαν κατά 24%, πλησιάζοντας τα 4,5 δισ. δολάρια.
Αδύναμος κρίκος ήταν οι ασφαλιστικές δραστηριότητες. Τα κέρδη από underwriting μειώθηκαν κατά 13%, ενώ τα επενδυτικά έσοδα του ασφαλιστικού τομέα υποχώρησαν 9%. Ιδιαίτερα έντονη ήταν η πτώση στη GEICO, όπου τα κέρδη από underwriting μειώθηκαν κατά 45%.
Παράλληλα, η Berkshire περιόρισε οριακά τη συμμετοχή της στην DaVita, χωρίς όμως η κίνηση να συνδέεται με την πρόσφατη μεγάλη πτώση της μετοχής. Η πώληση περίπου 183.000 μετοχών πραγματοποιήθηκε στο πλαίσιο συμφωνίας του 2024, βάσει της οποίας η συμμετοχή της Berkshire πρέπει να παραμένει στο 45% ή χαμηλότερα.
Μετά τη συναλλαγή, η Berkshire εξακολουθεί να κατέχει 28,7 εκατ. μετοχές της DaVita, αξίας σχεδόν 5,3 δισ. δολαρίων, διατηρώντας ποσοστό ακριβώς 45%.
Πηγή: MoneyReview